2017年理财市场惊喜不断 2018如何投资布局?
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重庆客户端-华龙网1月13日5时讯(记者 吴名玲)2017年理财市场可谓是“惊喜”不断,随着各种风险防控、重拳治理乱象的监管政策密集出台,对于理财市场具有一定的提振效果,因此,相对于2016年理财市场的惨淡,2017年的理财市场走出了一波稳定行情。无论是低风险的货币基金、银行理财,还是中等风险的黄金,或是高风险的股票,其收益都比较亮眼,让不少投资者获利满满。

那么,2018理财市场行情是否将延续这波稳定行情?随着年终奖的下发,投资者又将如何提前投资布局?本网记者专访到重庆市内多位资深理财专家,从投资者最常见的几种理财方式(如银行理财、贵金属、保险、基金、宝宝类产品等)为大家投资把脉,提供实质性且操作性较强的投资建议!

银行理财

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回顾2017

2017年在“稳健中性”为基调的货币政策背景下,金融市场总体保持稳健运行。与此同时,受美联储加息以及金融监管加强等多方面影响,阶段性和局部的流动性紧张体现在银行理财市场上呈现出各期限银行理财产品价格的稳步攀升。

展望2018

展望2018年,货币政策的“中性”定调将会呈现延续的趋势,综合各方面因素来看,资金面在稳定的大前提下将可能呈现出“易紧难松”的新常态。基于上述判断,2018年的银行理财市场的“预期收益型”品种仍有一定的上行空间,但对于这个空间的幅度不宜期望过高。

投资建议

银行理财产品在我国大众投资者群体中已经高度普及,从“投资组合”的视角看,银行理财目前主要承担着中低风险投资品种的职能。最低5万元的门槛对基础客群起到了一定的筛选作用,但站在家庭投资的视角,这一门槛已被大多数投资者迈过。

随着投资者金融投资需求的多样化,理财市场产品构成的多样化将是一个趋势。不管是结构性理财、净值型理财还是传统的固定收益类理财,都有其自身的特点和优势,面向的客户也不尽相同。投资者还是应该根据自身的专业水平、投资偏好、资金安排等综合因素,选择最适合自己产品类型。

银行理财产品的收益水平和风险级别是密切相关的。目前市场上有一些理财产品收益相对较高,与之相应的,风险必然也会较高。浙商银行重庆分行个人银行部产品经理刘辉民建议,投资者在购买银行理财产品之前,要充分重视风险承受能力评估环节,并根据自身的风险承受能力来选择相应风险等级的理财产品。

按照年终奖金额划分,中信银行重庆分行零售银行部经理蒋才华给出了实质性的投资建议。针对5万元以下的投资者,因为没有达到银行理财产品的起购金额,重点推荐货币基金类的现金管理工具,此类产品具有起购门槛低、本金保障、期限灵活、流动性强特点。投资者可以关注中信银行在售的产品薪金煲、浙商银行在售产品增金宝2.0以及国泰君安在售产品天汇宝。

另一方面,当前货币基金市场“七日年化收益率”在4%左右,较之于5%左右的预期收益型银行理财产品而言,性价比也很高。

针对5-50万元的投资者,预期收益型银行理财是首推的省心之选,其预期年化收益率5.0%以上,这类产品支持提前赎回和转让交易功能,收获稳妥收益的同时还能让投资者兼顾流动性的需求。投资者可以提前锁定浙商银行永乐理财1号、中信银行的“乐赢稳健周期系列”和“乐赢成长轻松投系列”产品以及国泰君安君得利系列等几款在售理财产品。

针对50万以上的投资者,进行“产品组合”就更加重要了,预期收益型产品可作为基础配置保持50%以上的比例,此外,根据自己的风险承受能力搭配一款或多款“净值型理财产品”和“结构性理财产品”是更加科学的投资理财方式。如国泰君安挂钩收益凭证、君得鑫、浙商银行永乐2号、中信银行的“乐赢净值系列”和“乐赢结构系列”这几款产品值得关注。


货币基金

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回顾2017

2017年,在通胀走高、经济不确定性较大、货币政策边际收紧的前提下,货币市场利率维持在较高水平,现金类资产的性价比更高,货币基金再次成为市场的焦点。尽管流动性新规从各方面加强了对规模持续扩张的货币基金监管和流动性风险等的管理,但货币基金规模上涨之势并未逆转,2017年是货币基金高歌猛进的一年。

展望2018

2018年,央行还是会继续维持中性稳健的货币政策,资金面中性偏紧的格局不会有大的改变。随着金融去杠杆、防风险的继续推进,资金利率也难有大幅下行的可能,将继续维持现有水平,货币基金收益仍能维持在较好水平。

投资建议

货币型基金是一种开放式基金,投向货币市场,以投资于债券、央行票据、回购等安全性极高的短期金融品种为主,其收益基本在4%左右,一般高于银行的定期存款利率,随时可以赎回,T+2确认到账,所以货币基金非常适合追求低风险、高流动性、稳定收益的投资者。

在选择货币基金投资时,某基金公司相关经理表示,购买货币基金时应坚持“买旧不买新、买高不买低、就短不就长”的原则。具体可以从以下几个方面来挑选。

首先,从规模方面来看,投资者应选择规模适中、操作能力强的货币基金。不同规模的基金优劣势不同,如果规模较小,在货币市场利率下降的环境下,增量资金的持续进入将迅速摊薄货币基金的投资收益,而规模大的基金不至于有这样的担忧。在货币市场利率上升的环境中,规模较小的基金则船小好转向,基金收益率会迅速上涨。

其次,应选择成立时间长、业绩相对稳定的货币基金,因时间较长的货币基金一般运作较为成熟,具有一定的投资经验,持有的高收益率品种较多。

就投资门槛而言,普通投资者应选择A级基金,一般A级基金的起投金额为1000元,B级的起投金额在百万元以上。从收益上看,B级收益要高于A级一些,不过门槛太高,不适合普通投资者。

最后建议投资者选择产品线完善的基金公司产品,以便在股市行情不好时,投资者可利用货币基金安全地规避投资风险,待股市投资机会来临,可以利用将来的基金转换功能,提高投资收益。

目前市面上也出现了各种包装的货基宝宝类产品,如通过互联网渠道销售、对接货币市场基金的大众化理财产品的互联网“宝宝”类货币基金,对这类货基宝宝类产品选择,某基金公司经理表示,如果投资者比较看重收益,就从多只宝宝类产品中观测一下至少一个月以上时间的平均收益率;如果比较看重资金流动性,则最好选择赎回秒到账的宝宝类产品;此外,投资者资金比较多的话,则最好选买入和赎回限额比较大的宝宝类产品。


黄金

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回顾2017

2017年全年黄金整体向好。作为重要的大类资产,影响黄金走势的因素众多,其中美元的走势始终是各类资产包括黄金的核心定价逻辑。

国泰君安证券股份有限公司重庆中山三路营业部财富管理部总监陈谦表示,从内生因素来看,在经历了OPEC的数轮减产之后,今年全球油价明显企稳回升,并在根本上打破了市场的看跌预期,这无疑提升了市场对于通胀的整体预期。同时,在利率预期方面,美联储始终采取明确的、具有前瞻性的及渐进式的加息策略,包括十月份开始开展的缩表,都给了市场十分明确的利率路径。在通胀预期和加息预期的共同作用是造成美元波动性。

同时,从外部方面来看,2017年欧洲央行和日本央行都采取了相对滞后的预期管理,即维持宽松的货币政策。综合内外的因素,2017年整体黄金走出一波增长上行的行情!

展望2018

2018年黄金行情是否有望持续上行?中国农业银行总行投研专家、重庆市分行私行财富顾问李林森从美联储加息、美元指数下跌、短期供需基本面等多重综合因素做出了预判分析,黄金有望在2018年继续走高。

黄金作为长周期一个全球性的交易品种其价格受到基础供需、美元、经济周期等多重因素影响。黄金本轮上涨周期始于2015年12月其上涨逻辑源于黄金价格接近了黄金的开采生产成本,新一轮黄金上涨周期还远没有结束,2015-2017三年黄金的地点都在逐年上行。美元作为黄金计价货币短期受美元影响,2017年美元指数单边下跌从年初的102.35下跌至92.28,美元的弱势让金价有了持续的上涨动力。

同时,从长期来看,在全球流动性收紧,预计美国在今年还会有三次加息,在不断的加息和收紧流动性过程当中,因美元是全球货币,大多国家和地区都会因为美元的收紧而感受到流动性紧缩。大家普遍认为加息预期会打压黄金的走势,而事实上,黄金作为一个避险资产,在金融风险爆发的时候,它会吸引大量的资金涌入进去避险,从而造成黄金的溢价。

投资建议

目前来说,黄金在国内有很多种投资方式,可以按照风险等级做一个划分。低风险的实物黄金,作为一种“硬通货”有保值功能,其风险性不大。建议投资者可做5%到10%之间的一个实物贵金属长期配置,由于实物黄金交易成本高,不建议做短期炒作。

中等风险可选择纸黄金业务,其投资门槛较低,且投资灵活,可以买涨也可买跌,收益来源依靠买卖价差,因此属于中等风险。纸黄金交易成本是实物黄金的二十分之一国内的纸黄金对接的都是伦敦金交所,黄金每日的一个波动并不大,2017年没有一个交易日涨跌幅度超过2%。涨跌幅度超过1%交易日也屈指可数。有一定技术分析能力的投资者或者刚刚接触投资的投资者都可以参与纸黄金操作,通过买卖赚取价差。

高风险有两类。一类是贵金属投资币,比如说熊猫金币,建军九十周年纪念金币,生肖纪念金币等发型数量少、发型面额高、发型克重大的收藏投资品,通常发型售价在几万元不等,其价值的价差波动性很大。这种投资其实比较小众,专业性很高,投资者在这块需要小心谨慎。

另一类是上海黄金交易所的递延类产品,因为有6-9倍杠杆,风险较高。目前农业银行渠道可以代理开通上海金交所代开户,该类业务适合经验较为丰富的专业投资者。

对于黄金投资,中国农业银行总行投研专家、重庆市分行私行财富顾问李林森结合年终奖金额给出了相关可行性较高的投资建议!

年终奖在5万以下的,资本积累较少的投资者,最佳都投资对象是自己,5万元能产生的投资收益是非常有限的,因此把有限的资源花在自己身上,学习外语、健身增强身体素质、一项新的技能、各种职业培训、参加行业研讨等能够提升自身竞争力的课程上。

年终奖5万到10万之间的,有一定资本积累的投资者,对于这类投资者有几块是可以增加一些风险资产,例如纸黄金或者权益类的基金,证券投资基金里偏股型的盈利的占比70%,目前证券市场上机构的投资业绩远远好于散户。

年终奖50万到100万之间的,对于这类投资者,其财产规模肯定是相对较大的,但50万到100万年终奖资产对于其整个财产规模来说是相对较少的,可以根据自己资产组合的运行情况进行补充,如去年大类资产中表现最差的是债券类资产,可以把这部分资金用到去年表现相对较差的版块中去,随着经济周期的变化大类资产是会轮动的今年表现最差的,在第二年或许会有一个强势的反弹,所以应把多余的流动性补充到这类资产当中。


股市

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回顾2017

2017年,在市场强监管、货币政策中性偏紧的市场环境下,沪指全年涨幅6.56%;深成指全年涨幅8.48%,其中中小板涨幅16.73%、创业板指数跌幅-10.67%;全年涨幅最大当属上证50指数涨幅达25.08%;行业涨幅前三的板块分别为:食品饮料、家用电器和钢铁行业。主要受益一带一路和供给侧改革的政策影响,去杠杆、去库存、去产能等措施驱动行业受益以及沪港通、深港通及加入MSCI的增量机构资金投资偏好于业绩增长明确、高分红的价值、蓝筹标的。使得市场出现了创业板股与白马蓝筹股冰火两重天的投资局面。

值得一提的是2017年的A股行情走势符合国泰君安证券研究所提出的“对周期消费五波走”的投资逻辑:即年初至2月末经济改善催生第一波周期行情,“经济前高后底+金融去杠杆”预期下3月到5月第二波消费行情,经济韧劲感知加深,金融监管氛围缓和叠加后期环保限产力度加强,5月到9月前后第三波周期,10月之后第四波消费行情展开,11月中旬至12月消费行情尾声,第五波周期行情启动。

展望2018

2018年股市将走出怎样的行情,国泰君安证券股份有限公司重庆中山三路营业部财富管理部总监陈谦在接受本网记者采访时表示,要敢于乐观。经济超预期,如经济中存在四大对冲力量,全球经济改善延续提振出口、低库存房地产投资下行有限、制造业再度繁荣提振投资、新经济生长动能活跃;金融冲击缓解:供给侧结构性改革和金融去杠杆成效显著,系统性风险改善提振风险偏好与改革预期。资金脱虚入实见效,利润再分配改善系统重要性企业资产负债表,利于系统性风险改善为改革创造条件;政策预期升温:小康社会决胜期与现代经济体系建设,供给侧结构性改革更加注重加法,相关产业政策支持预期升温;国际接轨加速:内外互联进程加快,陆股通相关标的表现良好,国际比较视野下,中国上市资产存在再定价需求。因此指数向上新高度,市场的核心驱动会悄然转变,与2017年相同的是乐观,不同的是结构。产业链盈利的再平衡会促使机会从上游下沉至中游,从消费龙马下沉到中型消费。

投资建议

如何把握投资点?国泰君安证券股份有限公司重庆中山三路营业部财富管理部总监陈谦给出了相关实用性的投资建议。消费、金融、制造业中的TMT。消费升级+通胀预期下,消费行情可期,重点推荐食品饮料、家电、商贸零售、纺织服装。系统性风险改善,盈利向好,看好金融板块中的银行。三年决胜期,把握新工业革命三层级盛宴,主题方面四条主线:1、保总量、补短板,重点推荐轨交、环保设备、高铁、核电板块;2、制造业中的TMT,重点推荐产业转移、5G、芯片国产化、新能源车、苹果产业链;3、产业转移,重点推荐受益于“市场规模扩张+抢占国际份额”双重红利的传统机械相关版块;4、要素重组,重点推荐一带一路、军民融合、国企改革、住房租赁。


保险 

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年末将至,职场人士都期待收获一份回报丰厚的“年终奖”,除了将这笔“年终奖”其它增值外,在兼顾资金的流动性以后,可以适当补充保障类计划,不妨考虑用年终奖为自己和家人购置保险增添一份保障。

现在市场上的保险品种丰富,在挑选保险产品时常感觉无从下手。对此,百年人寿保险股份有限公司重庆分公司第一总监邹晓霞在接受本网记者采访时表示,投保最主要看保险产品的功能是否符合自身需求,不同年龄和发展阶段需要不同的保障功能,不同阶段的职场人士,也需要因人而异地选择保险产品,且根据年终奖的金额不等,在投保时有一定的优先顺序,首先是意外险、住院医疗险,其次是重疾险、养老险。

对于刚入职场的新人来说,他们的收入有限,虽然开始承担更多的家庭责任,但并无任何应急资金,一旦不幸发生意外严重受伤或罹患疾病,在社保的基本保障范围之外,必然给父母造成高额的经济负担。百年人寿保险股份有限公司重庆分公司第一总监邹晓霞建议这类人群可以购买人生的第一张保单,从投保范围看,意外险、重大疾病险及住院医疗险是首要考虑的险种,尤其意外险,保费便宜且保障较高。例如获得2017年度重庆金融奥斯卡奖项的明星产品,百年优选护身福终身重大疾病保险、百年顺达综合意外保险、百年附加安心住院医疗保险都比较适合刚如职场的新人的保障配置。

而对于具有3-5年工作经历及步入婚姻阶段的职场人士来说,他们有一定的储蓄,但同时生活支出也有所增加且可能还背负贷款,这类人群不妨购买合适的重疾险产品,提高家庭抵御风险的能力。同时需要增加寿险保障额度,尤其是对背负有房贷的家庭,配置与房贷清偿能力相匹配的保额是此类家庭的一重要保证。百年人寿股份有限公司第一总监邹晓霞推荐了“百年康悦一生终身重大疾病保险、百年附加安心住院医疗保险、百年行天下两全保险等几款保险。

对于在职场拼搏多年略有成绩的职场人士来说,他们的薪资收入不断的增加,同时也可能会有资产增溢性的收入,开始对资产增溢有一定的需求。建议这类人群在基础保障之后,应提前规划好养老金,准备一些商业养老保险。这类人群百年人寿保险股份有限公司重庆分公司第一总监邹晓霞则推荐百年鑫时代年金保险或百年鑫时代两全保险险种。


责任编辑:涂丹阳
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